Jak francuskie finanse organizują stosowanie sankcji wobec Rosji

(BFM Bourse) — sprawdzanie klientów na czarnej liście, zamrażanie aktywów, problemy z płynnością. Menedżerowie portfela stoją przed wieloma wyzwaniami z powodu europejskich sankcji wobec Moskwy.

W ramach sankcji przeciwko Rosji, które po inwazji wojskowej na Ukrainę rozszerzono na sektor finansowy, francuski Urząd ds. Rynków Finansowych wezwał zarządzających portfelami (GSP) do zachowania aktywnej czujności. Co powinni zrobić?

Co mówią finansiści Autorité des Marchés?

Na początku marca AMF przypomniał firmom zarządzającym aktywami, że wszystkie europejskie środki zamrożenia aktywów nałożone na rosyjskie osoby fizyczne i prawne muszą być „natychmiast wdrożone” przez operatorów, nakładając na nich „obowiązek uzyskania wyniku”. Regulowana instytucja finansowa, która nie zidentyfikuje ani nie zgłosi osób lub podmiotów objętych sankcjami, naruszy zasady.

AMF prosi również firmy zarządzające aktywami o „niezwłoczne powiadamianie o wszelkich istotnych problemach, które mogą wpłynąć na ich działalność”, o zachowanie „czujności” w obliczu zwiększonego ryzyka incydentów związanych z cyberbezpieczeństwem oraz o zarządzanie ryzykiem płynności.

Europejski regulator rynków finansowych (Esma) powiedział wcześniej w tym tygodniu, że przesłał „kilka próśb o wyjaśnienia” do Komisji Europejskiej w sprawie zakresu i stosowania sankcji.

Jakie są ograniczenia dla AMC?

Regulacje wymagały już weryfikacji tożsamości wszystkich klientów oraz regularnego monitorowania bazy klientów i relacji biznesowych w czasie, w szczególności w celu zapobiegania praniu pieniędzy w transakcjach.

„Oprócz aktualnych list sankcji i zamrożenia aktywów, istnieje już około 20 list, które należy dokładnie sprawdzić za każdym razem, gdy nawiązujesz relację z klientem, dlatego nie można ich kontrolować ręcznie” Dmitry wskazuje na AFP. Parro jest specjalistą ds. zgodności, przeciwdziałania praniu pieniędzy i finansowania terroryzmu w Kroll, firmie konsultingowej ds. ładu korporacyjnego, zarządzania ryzykiem i przejrzystości.

„Ponieważ listy są aktualizowane prawie codziennie, zespoły ds. zgodności muszą prawie codziennie sprawdzać, czy na tych czarnych listach są nowe osoby”.

„Niektórzy gracze, którzy być może nie byli całkowicie uczciwi” niekoniecznie mają środki na przeprowadzenie „przyspieszonego” przeglądu i aktualizacji danych klientów i inwestycji, będą musieli „nadążyć bardzo szybko” i zaakceptować, na przykład automatyczne systemy, które wysyłają alerty w przypadku umieszczenia na czarnej liście.

Jaki jest wpływ na portfolio?

AMF ostrzega, że w tym okresie „ocena i płynność ryzyka związanego z rosyjskimi aktywami może się znacząco i bardzo szybko zmienić” i oczekuje, że gracze finansowi „przewidują zmiany warunków rynkowych”, innymi słowy, że zwracają uwagę na płynność i wycena aktywów.

„Wszyscy chcą sprzedać swoje związane z Rosją aktywa, ale ryzyko we Francji jest dość ograniczone”, podkreśla Dimitri Parro, zauważając, że istnieją „fundusze, które przewidziały i zdołały je sprzedać przed” sankcjami związanymi z obecnym kryzysem i „ci, którzy nie mogą nic z nimi zrobić” poza renegocjowaniem ich wartości w nadziei na rozstanie się z nimi.

Ponieważ podaż i popyt nie pokrywają się na rynku, a aby zapobiec blokowaniu funduszy, pojawia się kilka opcji, takich jak zawieszenie działalności funduszy, których celem było inwestowanie w rosyjskie papiery wartościowe, lub wykorzystanie „bocznych kieszeni” do całkowitego usuń je z portfela. .

Ten „mechanizm powstrzymywania”, stworzony podczas kryzysu hipotecznego, ma na celu wyizolowanie z kieszeni niektórych aktywów, które stały się trudne do sprzedania, aby umożliwić SGP dalsze życie, zarządzanie zdrowymi aktywami i przestrzeganie subskrypcje i żądania odkupu tych zasobów.

Tags:

• currency